Инвестиции за долю от выручки vs банковский кредит: полное сравнение 2026

Автор - Часовских Андрей Александрович, член совета директоров АО "Доля роста", инвестор, предприниматель.

Индивидуальные предприниматели в 2025 году получили кредиты на сумму 1,06 трлн. рублей (снижение на 0,88% к 2024 году), что составляет около 1,5% от суммы совокупного кредитования бизнеса. Только 10% микропредприятий смогли получить банковский кредит (по данным аналитического агентства Frank RG и ОКБ, 2024). С учетом тенденции к снижению объемов кредитования в 2025 году доля ИП, получивших кредит, стала еще меньше. В чем причины неготовности банков увеличивать объемы кредитования? Ответ прост - в рисках кредитования малого бизнеса и размерах получаемых доходов.

Наряду с повышенными рисками кредиты микробизнесу приносят банкам мало дохода с одного заемщика, поскольку берутся небольшие суммы на короткий срок. Более того, ЦБ РФ ужесточает нормы резервирования необеспеченных кредитов, снижая прибыль банков и делая еще менее выгодными такие кредиты. Банки не могут изменить свою модель работы с малым бизнесом, регулирование ЦБ РФ и юнит-экономика не позволяют им сделать кредиты дешевле и доступнее.

Как банки могут снизить свои риски и повысить доходность кредитования? За счет ужесточения требований к обеспечению и увеличения эффективной ставки кредита (комиссии, страховки, начисление процентов на начальную сумму кредита, штрафы за несоблюдение разных пунктов договора и т.д.), а также зарабатывая на РКО и установлении минимальных оборотов по счету. Для ИП ставка по кредиту или комиссия за выдачу почти во всех банках в 2 раза выше, чем для ООО. В итоге условия кредитования для большинства небольших бизнесов становятся слишком жесткими, а иногда и неподъемными.

При наличии нескольких кредиторов нужно отслеживать графики платежей по каждому кредиту, успеть собрать нужную сумму к определенной дате. Особенно непросто обслуживать кредиты и займы, в которых погашение основной суммы идет в конце срока – очень часто выручки не хватает и приходится перекредитовываться в других банках, перехватывать деньги у знакомых или просить кредитора о рефинансировании или реструктуризации.

С учетом сказанного понятно, почему только 1 из 10 предпринимателей в состоянии выполнить требования банков и получить кредит. Даже при наличии денежного потока от действующего бизнеса предпринимателю сложно получить кредит на открытие нового направления, поскольку в этом случае всегда есть инвестиционная фаза - проведение ремонта, строительство или покупка помещения, нового оборудования, транспорта. У предпринимателя есть прогноз денежного потока, идеи по выбору технологии и оборудования, понимание какие специалисты нужны, у кого покупать сырье, кому и как продавать свою продукцию/услуги. Но обороты еще не подтверждены практикой бизнеса, пока это только прогноз инициатора проекта, а капитальные и текущие расходы нести нужно и банку непонятно, хватит ли на них денег.

Окупаемость инвестиций составляет минимум 3 года, при этом первые полгода, как правило, доходов еще нет, а расходов более чем достаточно. Именно поэтому кредиты на открытие новых направлений малому бизнесу практически не дают, а за счет доходов от действующего бизнеса долго и тяжело финансировать новое дело. Но даже если удалось получить кредит, то регулярно по графику платить проценты и погашать основную сумму долга непросто, поскольку нет стабильного и предсказуемого денежного потока, есть риск выхода на просрочку и санкций.

Как следствие, потребность в инвестициях на развитие малого бизнеса велика и остается неудовлетворенной. Отвечая на запросы малого бизнеса, АО «Доля роста» предложило альтернативу банковскому кредитованию, создав технологию привлечения средств частных инвесторов для финансирования инвестиционной фазы проектов растущих бизнесов. Продукт «Партнерские финансы» предполагает отказ от привычных отношений «кредитор-заемщик», в нем нет процентов за пользование деньгами, графиков погашения кредита/займа, санкций за просрочку платежа, нельзя получить кассовый разрыв или попасть в «долговую яму», поскольку все платежи предпринимателя привязаны к фактической ежедневной выручке бизнеса. Доля отчислений фиксирована, когда бизнес растет - инвесторы получают больше, если возникли временные трудности - предприниматель получает передышку, сумма отчислений партнерам-инвесторам автоматически уменьшается.

В основе продукта "Партнерские финансы" лежит новая этика бизнеса – отношения партнерства и доверия между лицом, привлекающим инвестиции и частными коллективными инвесторами, финансирующими его проект на платформе «Доля роста». Подробнее о модели партнерского финансирования можно прочитать здесь. Все инвестиции в Партнерских финансах бессрочные (49 лет) и «с открытой датой» - предприниматель сам планирует сроки и суммы возврата средств инвесторам, у него нет зависимости от решений банков, инвесторов и других кредиторов. Это повышает безопасность, дает возможность стабильного и предсказуемого развития бизнеса за счет средств долгосрочных инвесторов. Модель Партнерского финансирования это фактически единственный реальный способ привлечения партнеров-инвесторов, позволяющий получить средства на развитие, сохранив контроль над своим небольшим бизнесом.

Источник инвестиций для масштабирования успешных проектов и открытия новых направлений бизнеса – депозиты населения, которые по состоянию на 1 января 2026 года составили 67 трлн. рублей. Это колоссальный инвестиционный ресурс, значительную часть которого можно и нужно направить в реальный сектор экономики, на цели развития малого бизнеса. Именно малый бизнес повышает качество жизни людей, создает комфортную среду проживания за счет увеличения конкуренции, расширения ассортимента и повышения качества продуктов и услуг.