Интервью для СОФПП о платформе и продукте

Оригинал интервью и публикация по ссылке: Блог СОФПП

В преддверие IV Всероссийского финансового форума и кейс-конгресса «Финмаркет-2026» мы пообщались с организаторами и обсудили ряд тем, посвященных альтернативным финансовым инструментам в России.

Со стороны платформы интервью дал Валерий Богинский, коммерческий директор АО Доля роста, со стороны организаторов конгресса - Александр Обоскалов, директор департамента инновационно-технологического развития Свердловского областного фонда поддержки предпринимательства

Любые инвестиции - рискованные. Это заложено в саму суть процесса инвестирования, в принципе невозможно, чтобы все бизнесы, идеи и проекты всегда “выстреливали” и приносили доходы. Просто каждый инструмент несет разную величину риска.

Инвестиции, совершенные на любых инвестиционных платформах, являются высокорискованными, по сравнению, например, с ОФЗ, и менее рискованными, чем вложения в криптовалюту или какие-нибудь структурные ноты и прочие инструменты фондовой биржи. Тут Вы инвестируете в реальный бизнес, а условия ведения бизнеса в России - очень суровые.

Наша платформа создана “инвесторами для инвесторов” и поэтому их интересы для нас превыше всего. Все бизнес-процессы компании строятся с учетом достижения высокой доходности инвесторов при умеренном риске. Целевой ориентир - доходность инвесторов с учетом дефолтов в 2 раза выше средней ставки по депозитам в 10 крупнейших банках РФ. И первое, что мы сделали для защиты интересов инвесторов – это выбор целевой аудитории основного продукта платформы - «Партнерские финансы».

При поиске и отборе проектов мы сфокусированы на достаточно узкой целевой группе - растущий бизнес с регулярной ежедневной выручкой более 300 дней в году и высокой маржинальностью и/или скоростью оборота капитала. Предприниматели, имеющие такой бизнес, как правило, компетентны и амбициозны, их приоритет - скорость развития и увеличение доли рынка. Они понимают, что только за счет доходов от работающего бизнеса очень долго, а значит, рискованно масштабировать успешные решения, технологии и продукты – можно пропустить вперед конкурентов. Понятно, что найти предприятия, которые соответствуют названным критериям это нетривиальная задача. Однако данная работа вознаграждается резким снижением рисков инвесторов, поскольку в таких проектах выполняется важнейшее условие возвратности - «способность платить».

Стабильный ежедневный денежный поток делает инвестиции значительно более надежными в сравнении с инвестициями в бизнесы по выполнению контрактов (строительство, ремонт, поставка оборудования или материалов), когда оплата идет после подписания акта сдачи-приемки работ. Работы по контракту могут не принять или задержать оплату на несколько месяцев, что способно остановить работу малого предприятия. Инвесторы проектов, в которых деньги возвращаются в конце срока договора займа, имеют более высокую вероятность дефолта в сравнении с “Партнерскими финансами”.

После того, как на основании анализа банковских выписок мы нашли бизнес, который растет и имеет ежедневную стабильную выручку, начинается важнейший этап экспертизы – знакомство с собственниками и руководителями бизнеса, анализ личных и предпринимательских качеств инициатора проекта, оценка его способности быть партнером. В процессе общения видно, как люди реагируют и отвечают на вопросы, насколько быстро предоставляют полную и достоверную информацию, как оценивают риски и имеют ли вариант «Б», насколько понимают и разделяют ценности продукта «Партнерские финансы», готовы ли делиться успехом с инвесторами.

Если в результате общения не удается установить открытые и доверительные отношения, предприниматель отвечает неохотно и уклончиво, не имеет четких целей инвестиций, сначала запрашивает много денег, потом становится согласен и на минимальные инвестиции, не хочет искать поручителей и т.д., то проект не публикуется на витрине платформы. Без доверия нет партнерства. Взаимное доверие важнее хороших цифр в балансе и экономических показателей бизнеса.

Другой важнейший фактор повышения надежности инвестиций – инновационная технология разделения ежедневной выручки с контролем денежных потоков лиц, привлекающих инвестиции, в режиме реального времени. Это дает возможность ежедневного мониторинга платежей, который позволяет «держать руку на пульсе» - проблемы в бизнесе видны сразу, а не через полгода-год. Это позволяет быстро и эффективно реагировать на нештатные ситуации.

Доход, поступающий инвестору каждый день, это не только более безопасно, но и выгодно – можно реинвестировать полученный доход, получая преимущества сложного процента, или сразу направить доход на потребление, сохранив покупательную способность денег, которая через год будет заметно ниже из-за инфляции. Ежедневный доход – важное преимущество продукта «Партнерские финансы».

Какие еще механизмы защиты инвестора используются на платформе:

• Вторичный рынок платформы. Возможность инвестиций в проверенные проекты, уже имеющие статистику фактически полученного инвесторами дохода не менее 3 месяцев. Понятно, что безопаснее вкладывать деньги в проект, который уже показал свою доходность, а предприниматель – готовность к партнерским отношениям

• Установление лимита инвестирования. Максимум инвестиций в один проект - три среднемесячные выручки бизнеса за последние 12 месяцев. Это ограничение не позволяет перегрузить бизнес обязательствами, которые ему не под силу, снижает риски предпринимателя и инвесторов

• Диверсификация инвестиций. Вложения в бизнесы из разных секторов экономики позволяют распределить отраслевые риски. Если в одной отрасли начался спад и предприниматели стали испытывать трудности, то другая отрасль может быть на подъеме, а значит, бизнесы в ней растут быстрее. Инвестиции в разные отрасли усредняют риски, потери в одном месте компенсируются приобретениями в другом

• Обеспечение возврата инвестиций: поручительства владельцев бизнеса и третьих лиц, а также залог имущества (при сумме инвестиций более 5 млн. рублей). Несмотря на то, что основным фактором надежности инвестиций для нас является регулярный ежедневный денежный поток растущего бизнеса, мы не отказываемся и от стандартного обеспечения – поручительств и залогов

• Процесс по работе с должниками, вышедшими на просрочку. Юридическая служба платформы обеспечивает судебную защиту интересов инвесторов, а взысканием на основании договора занимается профессиональное коллекторское агентство, входящее в Реестр Службы судебных приставов

Сейчас сложилась интересная ситуация. На этот рынок все еще довольно просто войти, но при этом усиливается регулирование отрасли со стороны Банка России и банально не каждая компания выдерживает эту административную нагрузку. Поэтому рынок очищается от слабых игроков, реальную активную работу из сотни зарегистрированных платформ ведут не более полутора десятков.

Большинство платформ проходят следующий цикл превращений:

• Создание и быстрое привлечение нескольких успешных проектов (иногда под которые и создавалась платформа)
• Приток новых клиентов, привлекающих инвестиции “с рынка”
• Рост количества дефолтов
• Разочарование инвесторов и уход с платформы
• Платформа начинает зажимать условия, улучшать внутренние процессы скоринга или увеличивать требования к обеспечению проекта (к примеру, привлекать деньги в проекты только при наличии обеспечения залогом недвижимости)
• Наступает улучшение и ситуация стабилизируется либо несколько месяцев платформа генерирует убытки и в итоге закрывается, поскольку кончаются деньги у основателей платформы и к тому же ее покидают инвесторы

Так как отрасль накопила уже кое-какую статистику, то новые компании сразу же приходят с какой-то концепцией. Кто-то упирается в “краудинвестинг” - коллективный вход в капитал компаний, кто-то в залоги, кто-то работает только с контрактниками и т.д. Так и образуются “ниши”, которые, однако, в большинстве своем построены на традиционных отношениях “кредитор-заемщик”. Инвестор дает деньги в долг на время, а лицо привлекающее инвестиции обещает эти деньги вернуть с процентами.

Наша платформа “Доля роста” предлагает альтернативу этой модели - “Партнерские финансы”. Мы развиваем направление, в котором инвестиции предоставляются в обмен на фиксированную долю от ежедневной выручки, которая удерживается каждый день. Если выручки нет - то нет и выплат, поэтому наша модель более гибкая и удобная для предпринимателей. При этом, если бизнес растет, то растут и доходы инвесторов, поэтому инвестор выигрывает и получает сравнительно более высокую доходность при выборе таких проектов.

Потому и название такое - “Партнерские финансы” - выигрывают обе стороны отношений. Бизнес получил нужные ресурсы на развитие, а инвестор - ежедневный доход, который связан с ростом бизнеса.

Это и есть наша ниша. Такого продукта нет ни у одной платформы в России.

Мы сфокусированы на малом растущем бизнесе с ежедневной выручкой, это:

• ритейл
• кафе и рестораны
• сервисы доставки готовой еды
• вендинговый бизнес
• фитнес
• медицинские центры
• и другие

На платформе привлекают деньги и другие бизнесы, но наш фокус - Партнерские финансы, и именно для такого бизнеса продукт подходит лучше всего.

“Партнерские финансы” позволяют привлекать очень “длинные” деньги. По договору инвестиции предоставляются на 49 лет, что в масштабе человеческой жизни - вечность.

Это не значит, что инвестор навсегда “прощается” со своими деньгами. Предприниматель может вернуть средства инвесторам в любой момент и перестать делиться частью выручки, снова получая ее в размере 100%. Фишка продукта и удобство для предпринимателя заключаются в том, что нет никакого давления сроков, он может вернуть деньги инвесторам тогда, когда бизнес к этому готов (в результате инвестиций резко выросли обороты и прибыль или появились значительно более дешевые источники фондирования). Решение о сроке пользования средствами инвесторов - прерогатива предпринимателя, он сам выбирает момент, когда это удобно.

Поэтому мы точно про долгосрочные инвестиции и работаем для вдумчивых инвесторов, которые хотели бы вкладывать деньги в растущие бизнесы и получать более высокую доходность, чем в среднем по рынку.

В продукте “Партнерские финансы” нет фиксированного процента, платы за пользование деньгами. Предприниматель сам определяет комфортную для него часть выручки, которой он готов делиться с инвесторами - это определяет максимальную сумму, которую он может привлечь. В среднем по нашим проектам фиксированный размер доли от выручки составляет 1,5 - 5%.

Сейчас среди клиентов “Партнерских финансов” чаще всего встречаются представители ритейла, общепита, индустрии спорта и развлечений. Среди предпринимателей, которые привлекают деньги по модели Стандартного займа - селлеры на маркетплейсах, представители креативных индустрий, автозаправки и другие. Все довольно разнообразно.

Спрос инвесторов сейчас распределен чуть больше в пользу более понятной, классической модели Стандартных займов, ведь “Партнерские финансы” это революционная модель, новая этика отношений в бизнесе, к тому же про нас еще мало знают. Но инвесторы, которые уже вложились в новое направление сейчас получают фактическую доходность в среднем в два раза превышающую ставку по депозитам в банках. Поэтому спрос на “Партнерские финансы” растет, но у нас впереди еще большая и трудоемкая работа по продвижению продукта среди предпринимателей и инвесторов.

На нашей платформе есть крупные инвесторы и институциональный инвестор, который “закрывает” сделки до целевой суммы. Поэтому, если проект вышел на нашу витрину - он точно соберет деньги. Это важный фактор развития платформы и за это нас очень любят предприниматели. Через 2-3 месяца после финансирования проекта наш маркет-мейкер продает свои инвестиции на вторичной витрине платформы. Новые инвесторы получают возможность вложиться в более надежные проекты, проверенные временем и показавшие высокую фактическую доходность в продукте “Партнерские финансы” или высокую платежную дисциплину в продукте “Стандартный заем”.

Мы относительно молодая платформа, в активную фазу развития вошли в июле 2025 году, поэтому количество инвесторов у нас пока измеряется сотнями, а на витрину ежемесячно выводятся 10-12 проектов. Однако даже с такими объемами мы входим в топ-10 платформ России и число предпринимателей и инвесторов у нас стабильно растет.